Suurin ero current ration ja quick ration välillä on varastoarvo: current ratio laskee varaston osaksi maksuvalmiutta, quick ratio jättää sen pois. Tämä tekee quick ratiosta tiukemman ja konservatiivisemman mittarin. Käytännössä molemmat tunnusluvut kertovat eri asioita yrityksen kyvystä selviytyä lyhytaikaisista veloistaan, ja alla käymme läpi, milloin kumpikin on hyödyllisempi.
Kumpi tunnusluku sopii paremmin oman yritykseni arviointiin?
Sopivampi tunnusluku riippuu siitä, kuinka merkittävä osa yrityksesi vaihto-omaisuudesta on varastossa. Jos varasto on suuri tai sen myyntiaikataulu on epävarma, quick ratio antaa luotettavamman kuvan maksuvalmiudesta. Jos varasto on pieni tai se kiertää nopeasti, current ratio ja quick ratio ovat lähellä toisiaan eikä valinnalla ole suurta merkitystä.
Kaupan alan tai valmistavan teollisuuden pk-yrityksessä varasto voi sitoa merkittävästi pääomaa. Tällöin current ratio voi näyttää maksuvalmiuden paremmalta kuin se todellisuudessa on, koska varaston muuttaminen käteiseksi vie aikaa ja saattaa vaatia alennuksia. Quick ratio paljastaa, kuinka yritys selviytyisi lyhytaikaisista maksuvelvoitteistaan ilman varaston realisointia.
Palveluyrityksessä, jossa varastoa ei juuri ole, molemmat tunnusluvut antavat käytännössä saman tuloksen. Tällöin current ratio riittää hyvin, ja quick ration laskeminen ei tuota lisäarvoa. Molempien tunnuslukujen hyödyllisyys korostuu erityisesti silloin, kun niitä seurataan säännöllisesti ja verrataan toimialan tyypillisiin arvoihin.
Mitä varastoarvo tekee current ratiolle mutta ei quick ratiolle?
Varastoarvo kasvattaa current ratiota mutta ei vaikuta quick ratioon lainkaan. Current ratio lasketaan jakamalla kaikki lyhytaikaiset varat lyhytaikaisilla veloilla, ja varasto sisältyy lyhytaikaisiin varoihin. Quick ratio puolestaan jättää varaston ja muut hitaasti realisoituvat erät pois laskusta, jolloin laskukaava on: (rahat + saamiset) / lyhytaikaiset velat.
Tämä ero on tärkeä, koska varasto ei ole yhtä likvidi kuin käteisvarat tai myyntisaamiset. Varasto täytyy ensin myydä, sitten laskuttaa ja lopulta odottaa maksu. Koko prosessi voi kestää viikkoja tai jopa kuukausia. Quick ratio mittaa siis maksuvalmiutta tiukemmalla seulalla: mitä nopeasti käteen saatavilla olevilla varoilla voidaan tehdä.
Kirjanpidollisesti varasto näkyy taseessa lyhytaikaisena varana, mutta sen realisoitavuus vaihtelee toimialoittain huomattavasti. Juuri tämän takia rahoittajat ja sijoittajat tarkastelevat usein molempia tunnuslukuja rinnakkain saadakseen kokonaisemman kuvan yrityksen likviditeetistä.
Mitkä ovat hyvät viitearvot current ratiolle ja quick ratiolle?
Yleisesti hyväksi current ratioksi katsotaan arvo välillä 1,5–2,0 ja quick ratiolle riittävänä pidetään arvoa yli 1,0. Alle 1,0 jäävä arvo molemmissa tunnusluvuissa tarkoittaa, että lyhytaikaiset velat ylittävät likvidit varat, mikä on merkki maksuvalmiusriskistä.
Viitearvot eivät kuitenkaan ole absoluuttisia totuuksia, vaan toimiala vaikuttaa merkittävästi siihen, mikä on normaalia. Esimerkiksi vähittäiskaupassa current ratio voi olla matalampi, koska varaston kiertonopeus on korkea. Teknologiapalveluissa tai konsultointiyrityksissä quick ratio on usein luontevampi mittari, ja arvon 1,0 ylittäminen on riittävä.
- Current ratio alle 1,0: lyhytaikaiset velat ylittävät lyhytaikaiset varat, maksuvalmiusriski olemassa
- Current ratio 1,0–1,5: tyydyttävä, mutta puskuri on kapea
- Current ratio 1,5–2,0: yleisesti hyvä taso, riittävästi liikkumavaraa
- Quick ratio alle 0,5: heikko, yritys on vahvasti riippuvainen varaston myynnistä tai ulkoisesta rahoituksesta
- Quick ratio yli 1,0: hyvä, yritys selviytyy lyhytaikaisista veloistaan ilman varaston realisointia
Tärkeintä on seurata tunnuslukujen kehitystä ajassa: laskeva trendi on varoitusmerkki, vaikka absoluuttinen arvo olisi vielä hyväksyttävällä tasolla.
Voiko yritys näyttää terveeltä toisella mittarilla mutta huonolta toisella?
Kyllä, ja tämä on juuri syy, miksi molempia tunnuslukuja kannattaa tarkastella yhdessä. Yritys voi saada korkean current ration suuren varastonsa ansiosta, mutta jos varasto ei liiku tai sen arvo on yliarvostettu, quick ratio paljastaa todellisen tilanteen: käteisvaroja ja saamisia ei ole riittävästi lyhytaikaisten velkojen kattamiseen.
Käytännön esimerkki: teollisuusyritys, jonka varastossa on paljon raaka-aineita ja puolivalmisteita, voi raportoida current ration 2,0, mutta quick ration vain 0,6. Tämä tarkoittaa, että ilman varaston realisointia yritys ei pysty maksamaan lyhytaikaisia velkojaan ajallaan. Tällaisessa tilanteessa rahoittaja tai yhteistyökumppani voi huolestua, vaikka current ratio vaikuttaa ensisilmäyksellä hyvältä.
Päinvastainen tilanne on harvinaisempi, mutta mahdollinen. Jos yrityksellä on paljon käteistä mutta vähän varastoa, quick ratio voi olla korkea samalla kun current ratio jää matalammaksi. Tämä on yleensä merkki terveestä maksuvalmiudesta, ei ongelmasta.
Miten kirjanpitäjä tai tilitoimisto käyttää näitä lukuja käytännössä?
Kirjanpitäjä ja tilitoimisto laskevat current ration ja quick ration tilinpäätöksestä tai kuukausittaisesta raportista ja vertaavat niitä aiempiin kausiin sekä toimialan viitearvoihin. Tunnuslukujen avulla tunnistetaan maksuvalmiusongelmat ennen kuin ne kehittyvät kriittisiksi, ja niitä käytetään perusteena konkreettisille toimenpide-ehdotuksille.
Käytännössä hyvä tilitoimisto ei jätä lukuja puhumaan yksin. Kun current ratio laskee tai quick ratio painuu alle 1,0, on aika selvittää syy: onko varasto kasvanut hallitsemattomasti, ovatko myyntisaamiset venyneet vai onko lyhytaikaista lainarahoitusta otettu liikaa? Tunnusluvut ovat diagnostinen työkalu, eivät itsessään ratkaisu.
Meillä nimetty kirjanpitäjä seuraa asiakkaan maksuvalmiuslukuja osana kuukausittaista raportointia ja nostaa poikkeamat esiin aktiivisesti. Tavoitettavuus on tärkeää erityisesti silloin, kun tunnusluvut herättävät kysymyksiä. Palvelumme kattavat sekä lakisääteisen kirjanpidon että taloudellisen analysoinnin, jotta yrityksesi taloudellinen tilanne on aina selkeä.
Jos maksuvalmiusluvut ovat yrityksellesi vieraita tai haluat selvittää, mitä ne juuri sinun yrityksesi kohdalla tarkoittavat, kannattaa käydä asia läpi ammattilaisen kanssa. Ota yhteyttä ja sovitaan maksuton kartoituspalaveri.